Kā ātri un skaidri atšifrēt finanšu pārskatus

Trīs galvenie finanšu pārskati

Ir trīs galvenie finanšu pārskati, kas sniedz visaptverošu priekšstatu par uzņēmuma finanšu rezultātiem un stāvokli. Tie ir bilance, peļņas vai zaudējumu aprēķins un naudas plūsmas pārskats. Katrs apgalvojums piedāvā unikālu skatījumu, un kopā tie veido pilnīgu priekšstatu.

Bilance: momentuzņēmums laikā

Bilance ir uzņēmuma aktīvu, saistību un pašu kapitāla momentuzņēmums noteiktā brīdī. Tas atbilst grāmatvedības pamatvienādojumam: Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls. Šī vienādojuma izpratne ir pirmais solis bilances atšifrēšanā.

• Aktīvi: uzņēmumam piederošie līdzekļi, tostarp nauda, ​​debitoru parādi, krājumi un pamatlīdzekļi, iekārtas un aprīkojums (PP&E).
• Saistības: ko uzņēmums ir parādā citiem, piemēram, kreditoru parādi, maksājamās algas un parādi.
• Pašu kapitāls: īpašnieku līdzdalība uzņēmumā, kas atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību pēc saistību atskaitīšanas.

Bilances analīze ietver attiecību starp šiem komponentiem pārbaudi. Piemēram, augsts parāda līmenis salīdzinājumā ar pašu kapitālu var norādīt uz finanšu risku.

Peļņas aprēķins: rentabilitātes noteikšana

Peļņas un zaudējumu pārskats, kas pazīstams arī kā peļņas un zaudējumu (P&L) pārskats, ziņo par uzņēmuma finanšu rezultātiem noteiktā laika periodā. Tas parāda ieņēmumus, izdevumus un, visbeidzot, neto ienākumus (vai tīros zaudējumus).

• Ieņēmumi: ienākumi, kas gūti no uzņēmuma pamatdarbības.
• Pārdoto preču izmaksas (COGS): tiešās izmaksas, kas saistītas ar preču vai pakalpojumu ražošanu.
• Bruto peļņa: ieņēmumi mīnus COGS, kas atspoguļo gūto peļņu pirms darbības izdevumiem.
• Darbības izdevumi: Izmaksas, kas radušās, vadot uzņēmumu, piemēram, algas, īres un mārketinga izdevumi.
• Neto ienākumi: apakšējā rinda, kas atspoguļo peļņu, kas paliek pēc visu izdevumu atskaitīšanas no ieņēmumiem.

Galvenie rādītāji, kas jāanalizē peļņas vai zaudējumu aprēķinā, ietver bruto peļņas normu (bruto peļņa dalīta ar ieņēmumiem) un neto peļņas normu (tīrā peļņa dalīta ar ieņēmumiem). Šīs peļņas normas norāda, cik efektīvi uzņēmums gūst peļņu.

Naudas plūsmas pārskats: naudas kustību izsekošana

Naudas plūsmas pārskats izseko skaidras naudas kustību gan uz uzņēmumu, gan no tā noteiktā laika posmā. Tas iedala naudas plūsmas trīs galvenajās darbībās:

• Pamatdarbības: naudas plūsmas, kas rodas no uzņēmuma pamatdarbības.
• Ieguldījumu darbības: naudas plūsmas, kas saistītas ar ilgtermiņa aktīvu, piemēram, pamatlīdzekļu, pirkšanu un pārdošanu.
• Finansēšanas darbības: naudas plūsmas, kas saistītas ar parādiem, pašu kapitālu un dividendēm.

Naudas plūsmas pārskata analīze palīdz novērtēt uzņēmuma spēju iegūt naudu, pildīt saistības un finansēt izaugsmi. Pozitīva naudas plūsma no pamatdarbības parasti ir laba zīme.

Galvenās attiecības un metrika ātrai analīzei

Lai gan ir svarīgi izprast atsevišķos finanšu pārskatus, koeficientu un metrikas izmantošana var nodrošināt ātrāku un saprotamāku analīzi. Šīs attiecības palīdz salīdzināt uzņēmuma sniegumu ar konkurentiem un nozares etaloniem.

Rentabilitātes koeficienti

Šie rādītāji mēra uzņēmuma spēju gūt peļņu attiecībā pret ieņēmumiem, aktīviem vai pašu kapitālu.

• Bruto peļņas norma: (bruto peļņa / ieņēmumi) x 100. Norāda procentuālo daļu no ieņēmumiem, kas paliek pēc pārdoto preču izmaksu atskaitīšanas.
• Neto peļņas norma: (Neto ienākumi / ieņēmumi) x 100. Norāda procentuālo daļu no ieņēmumiem, kas paliek pēc visu izdevumu atskaitīšanas.
• Aktīvu atdeve (ROA): (tīrie ienākumi / kopējie aktīvi) x 100. Norāda, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai.
• Kapitāla atdeve (ROE): (Neto ienākumi/Akcionāru kapitāls) x 100. Mēra akcionāru ieguldījumu radīto atdevi.

Likviditātes rādītāji

Šie rādītāji mēra uzņēmuma spēju izpildīt savas īstermiņa saistības.

• Pašreizējā attiecība: Apgrozāmie līdzekļi / Īstermiņa saistības. Norāda, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz likvīdo aktīvu, lai segtu īstermiņa saistības. Parasti ir vēlama attiecība virs 1.
• Ātrais koeficients (skābes testa koeficients): (apgrozāmie līdzekļi — krājumi) / īstermiņa saistības. Konservatīvāks likviditātes rādītājs, izslēdzot krājumus, kurus var nebūt viegli pārvērst skaidrā naudā.

Maksātspējas rādītāji

Šie rādītāji mēra uzņēmuma spēju pildīt savas ilgtermiņa saistības.

• Parāda attiecība pret pašu kapitālu: kopējais parāds/akcionāru kapitāls. Norāda uzņēmuma aktīvu finansēšanai izmantoto parāda īpatsvaru attiecībā pret pašu kapitālu. Augsts rādītājs var norādīt uz lielāku finansiālo risku.
• Reižu procentu nopelnītā attiecība: peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) / procentu izdevumi. Mēra uzņēmuma spēju segt procentu maksājumus ar saviem ienākumiem.

Efektivitātes koeficienti

Šie rādītāji mēra, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus aktīvus un saistības, lai gūtu ieņēmumus.

• Krājumu apgrozījuma koeficients: pārdoto preču izmaksas / vidējie krājumi. Norāda, cik ātri uzņēmums pārdod savus krājumus. Lielāka attiecība parasti norāda uz labāku efektivitāti.
• Debitoru parādu apgrozījuma koeficients: neto kredītu pārdošana / vidējie debitoru parādi. Norāda, cik ātri uzņēmums iekasē maksājumus no saviem klientiem.

Bieži sastopamās nepilnības, no kurām jāizvairās

Analizējot finanšu pārskatus, ir svarīgi apzināties iespējamās nepilnības, kas var izraisīt nepareizas interpretācijas. Šeit ir dažas izplatītas kļūdas, no kurām jāizvairās:

• Finanšu pārskatu piezīmju ignorēšana: Pielikumos ir sniegta svarīga informācija un paskaidrojumi par finanšu pārskatos sniegto informāciju.
• Koncentrējieties tikai uz viena gada rezultātiem: analizējiet tendences vairāku gadu garumā, lai labāk izprastu uzņēmuma darbību.
• Uzņēmumu salīdzināšana dažādās nozarēs: finanšu rādītāji un rādītāji ir jāsalīdzina ar nozares etaloniem vai līdzīgiem uzņēmumiem tajā pašā nozarē.
• Kvalitatīvo faktoru ignorēšana. Apsveriet tādus faktorus kā vadības kvalitāte, konkurences ainava un normatīvā vide, kas var ietekmēt uzņēmuma finanšu rādītājus.
• Paļaušanās tikai uz finanšu pārskatiem: Papildiniet savu analīzi ar citiem informācijas avotiem, piemēram, ziņu rakstiem, nozares ziņojumiem un uzņēmuma paziņojumiem presei.